11月20日，中国人寿保险（集团）公司副总裁，公司董事长刘家德在中国保险学会2014年学术年会养老医疗产业链整合研讨会专题会场发表题为《发挥企业年金纽带作用 构筑保险民生保障网》的演讲。演讲全文如下:

　　各位领导、各位同仁：

　　大家下午好！非常荣幸有机会在这里跟大家做一次沟通和交流，我今天发言的题目是“发挥企业年金纽带作用，构筑保险民生保障网”。

　　今年5月，习近平总书记在河南调研时提出，要从中国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，并由此引发了社会各界对“经济新常态”的思考。国务院《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（新国十条）将保险业的定位提到了前所未有的高度，同时也反映了保险业对新常态的反思，必将为保险业发展注入新的活力，掀起行业发展新的篇章。值此之际，保险学会组织此次推动医养保产业链整合研讨会，对于贯彻落实新国十条，推动新常态下的行业发展，加快推进多层次社会保障体系建设具有十分重要的意义。

　　我们首先回顾一下，从2004年《企业年金试行办法》出台至今，已经整整过去十年。在此期间，年金市场日益成熟，市场主体不断丰富。截至目前，市场上共有34家年金管理机构，持有57项资格，其中，专业养老保险公司有6家。企业年金无论是参与企业数量、职工人数，还是企业年金累积资金规模，也都实现了较快发展。截至2014年6月底，共有7万5千家企业建立了企业年金，参加职工人数为2170万人，基金规模累计结存6700多亿元，是2005年基金规模的10倍。企业年金投资坚持长期稳健的投资理念，取得了较好的投资收益，2007-2013年7年的平均收益率达到7.67%，比同期年均通货膨胀率4.8%高出近3个百分点，从而真正实现了年金资产的保值增值。

　　长期以来，保监会高度关注养老保险公司的发展，并给予了大力支持，特别是近年来，针对国内外经济环境、金融市场形势和市场需求的变化，相继出台了一系列政策，为养老保险公司拓宽投资渠道，提升投资收益奠定了坚实基础，有力推动了行业的发展。目前，养老保险公司已经逐渐成长为我国企业年金市场上的一支主力军。截至2014年6月底，受托资产规模2815亿元，市场份额为70%，投资管理资产规模3082亿元，市场份额为47.6%。养老保险公司整体管理运营能力较强，特别是作为法人受托机构，发挥了专业化的人员队伍优势、资金运营管理优势和持续服务的专业优势，赢得了客户的一致认同。国寿养老是目前唯一一家受托资产过千亿的法人机构，截至2014年6月底，公司受托资产规模达到1146.57亿元，管理总资产规模超过2000亿，服务企业客户超过6800家。由于坚持长期稳健的绝对收益投资理念，养老保险公司取得了较好的投资收益。

　　我国企业年金发展虽然取得了较大成绩，但与国际水平相比，仍有一定差距。一是覆盖面有待进一步拓宽。从就业人口参与率来看，我国企业年金参与率仅为2.67%，而智利、澳大利亚、香港等国家和地区基本实现了全覆盖，英美等国也已超过50%；从GDP占比看，全球平均的第二支柱资产占GDP的比重将近40%，在OECD国家这一比例接近80%，而我国只有1%。二是发展不均衡。建立企业年金的企业大都集中在沿海经济发达地区，行业集中在石油、电信、烟草等垄断性行业和国有大型企业，大量中小企业尚未建立企业年金。三是制度有待进一步完善。相关法律法规不健全，缺乏立法保障；在分业监管体制下，缺乏有效的协调沟通机制；税收优惠比例与国际水平相比还处于较低的水平。

　　总体来说，虽然企业年金在过去十年实现了快速发展，但在金融市场乃至国民经济中尚未达到应有的水平，在民生保障中还没有充分发挥应有的作用。下面，就如何发挥企业年金在构筑保险民生保障网中的纽带作用，谈几点看法。

　　一是对接第一支柱，增强养老保障体系的可持续性。近年来，我国养老金替代率一直呈下降趋势，目前已不足45%，低于50%的国际警戒线，以基本养老保险为主体的养老保障体系的可持续性面临巨大挑战。我们需要通过大力发展企业年金，提升企业年金的替代率，确保养老保障体系可持续健康发展。

　　第一，加快做大企业年金规模，积极推进职业年金发展。逐步扩大企业年金覆盖面，根据中小企业薪酬体系特点，加强集合计划缴费弹性和灵活性，降低中小企业建立年金的门槛，使更多企业能享受补充养老带来的社会福利。我们正在积极参与职业年金政策制定，提高制度的可执行性，确保制度落地，并已经在人员队伍、产品服务、运营管理和投资运作等方面做好了充分准备。

　　第二，参与基本养老保险个人账户管理，实现保值增值。为避免陷入类似“欧债”的困境，有效防范化解风险，应该借鉴企业年金的成功经验，完善基本养老保险个人账户基金的治理结构，适度引入外部市场化机制，推动专业化、多元化投资，提高个人账户投资收益率。

　　第三，参与基本养老保险等经办服务，提升社会管理效率。现行社会保险管理体系中，机构和人员不足、基础设施供给不足、信息化建设滞后、管理效率偏低等问题日益突出。企业年金管理机构凭借多年的企业年金运营服务经验、专业化的人才队伍、先进的管理系统、市场化的竞争机制，通过“政府购买服务”方式，积极参与社会保险经办服务，将有助于进一步完善现有社保体系，提升社保体系的管理效率和服务水平。

　　二是对接第三支柱，在完善养老保障体系中发挥更大的作用。企业年金管理机构可以发挥在受托管理、投资管理、账户管理、产品设计以及销售渠道等方面的优势，提供个性化、差异化的养老金服务，满足客户多层次的养老保障需求。

　　第一，大力推动养老保障管理业务的发展，为团体客户和个人客户提供投资、账管、保险等方面的服务。养老保障管理业务是较企业年金、职业年金更加灵活的业务形式，产品种类丰富、服务对象众多，特别是针对个人的养老保障产品服务，是第三支柱发展中重要的创新成果。从目前已经获批的养老险公司的产品销售情况看，这类产品的市场需求极其广阔。我们应当顺应市场形势，借助互联网等新渠道，大力发展养老保障业务，实现第三支柱的快速发展。

　　第二，开发、提供生命周期基金、后端养老金产品和领取期产品，实现第二、三支柱产品服务的有效对接。在企业年金的归集期，我们要研究开发出更符合企业员工特点、更能提高投资效率的产品，为客户累积更多的养老资金。同时，在企业年金的领取期，我们可以研究开发出更符合退休人员需要、更能提升年金资金使用效率的产品，确保年金资金发挥持续的养老保障作用。

　　第三，对接第三支柱，满足客户多层次的保障需求，我们还可以探索为个人客户设计综合福利计划，提供包括医疗、健康、意外等保险在内的养老健康保险“一揽子”综合服务，在企业年金的基础上，嵌入综合保险服务，通过员工福利计划和员工福利管理系统，来为客户提供更全面、更优质的服务。

　　三是对接养老健康产业，打造养老金管理延伸产业链。客户所关注的不仅仅是资本增值，还包括能否满足自身的养老健康需求。我们要以企业管理为纽带，主动探索开展包括养老金融、养老养生服务以及医疗健康服务等在内的养老健康全产业链服务，使养老金的资金管理与养老健康服务有序衔接，使资金管理能够真正转变为客户的现实需求。

　　第一，成为客户养老健康服务顾问和管家。进一步发挥受托人作用，履行受托责任，深入研究客户健康养老需求，为客户设计、提供满足养老健康需要的个性化综合解决方案。通过进一步加强产品服务创新，让客户不仅能获得企业年金的资本增值，更能享受到未来养老健康全方位的服务。

　　第二，成为养老健康服务业的参与者。以中国人寿为例。我们围绕“大养老、大健康”概念，积极整合集团内优势资源，将保险规划、企业年金管理与养老实体服务紧密衔接起来，实现金融产品、建筑产品、服务产品的内生融合，彰显新常态下中国人寿“金融+实体”、“保险+服务”的大健康大养老产业价值链。目前，苏州阳澄湖养老项目、天津空港医养结合项目先后落地，北京国寿星牌健康管理综合体、三亚健康养生项目也即将展开。前不久国内规模最大的健康养老展示平台——中国人寿健康养老体验中心在北京大兴建成开馆，标志着“一馆三地”的发展模式已经初步形成，为全面实现集团“三点一线、四季常青”养老产业布局奠定了基础。国寿养老将积极参与养老健康服务业发展，借助集团资源优势，为客户提供更多高附加值的服务，将年金管理与提供老年护理、老年医疗等养老健康服务一揽子方案相结合，开拓养老健康产业发展新模式。

　　第三，成为养老健康服务业的投资者。随着人口老龄化趋势不断加剧，养老健康服务业将迎来前所未有的发展机遇。养老保险公司应当在政策许可的情况下，把握市场机会，在确保安全性、收益性的前提下，积极探索通过多种方式参与医疗、养老机构建设，支持重大民生工程建设，为养老健康服务业乃至国民经济的健康发展做出应有的贡献。

　　四是对接资本市场，实现养老基金与资本市场良性互动。从国际经验来看，各国的养老基金都是全球资本市场发展最快、潜力最大的机构投资者。养老基金资金具有周期长、积累性强的特点，能够为资本市场带来持续稳定的长期投资资金,是资本市场最重要的稳定器之一。资本市场的不断发展也反过来为养老基金的投资创造了良好条件，有助于实现长期稳定的投资回报。随着我国资本市场越来越完善，养老基金的规模越来越大，未来两者之间将会发挥更好的相互促进作用。

　　在保监会、人社部的正确领导下，养老保险公司从无到有，辛勤运作，发展势头良好，行业影响力和话语权不断提升，在推动医养保产业链发展中形成了自己独特的优势。为更好发挥养老险公司在医养保产业链发展中的作用，提出以下几点建议：

　　一是结合养老保险行业发展需要，加大部委间沟通协调力度，制定相应的财税扶持政策，促进实现社会养老资源的优化配置。进一步提升企业年金、职业年金个人所得税优惠力度，并出台具体实施细则，激发企业和个人参与企业年金的积极性。对于养老保障管理业务等商业养老保险产品服务，给予一定的税收优惠，使商业养老保险充分发挥第三支柱的作用，激励个人积极参与商业养老保险，由传统的储蓄养老、家庭养老转变为投资养老、社区养老，通过专业机构的管理服务，提升全社会养老保障水平。

　　二是进一步放宽养老保险公司参与保险资产管理业务范围。国家重点基础设施债权投资计划、养老地产建设不动产投资计划、员工持股计划等股权投资计划以及未来海外投资资管计划等保险资产管理业务，与养老资金的长久期、分散化、多元化的投资需求十分契合。扩充养老保险公司资产管理职能，将缩短养老资金与保险资管产品的对接周期，提高养老资金配置效率，盘活养老业务积累的大量优质客户项目资源，保障养老资金获取长期稳定的投资收益。

　　三是积极推动养老保险公司参与基本养老保险个人账户管理和全国社保基金投资管理。对于基本养老个人账户，加强监管直接做实并借鉴年金管理机构投资模式，实行市场化运作，利用年金管理机构丰富的年金账户管理经验，实现对基本养老个人账户规范的运营和投资管理。同时，鉴于全国社保基金与企业年金相似的养老基金性质，建议相关部委推动将养老保险公司加入社保基金投资管理人，共同推动养老金的保值增值。

　　四是建立跨行业的养老金市场协调机制，构建大数据平台，完善信息共享机制，强化行业标准制定，切实保障监管的有效性和可操作性，推动企业年金、职业年金和商业养老金业务市场化运营管理的规范化、制度化和科学化。

　　五是加强企业年金的宣传教育。有调查显示:企业经营者中知道企业年金的只有40%左右，而真正有所了解的仅为其中的30%，有三分之一的企业主认为企业没有这个责任，很多员工将年金视为企业额外收取的费用，并没有看作是自己的补充养老投资。企业年金要发展，需要加强宣传教育，使企业和员工认识到企业年金的重要性，认可长期价值投资理念，为保障适度较好的退休生活提前做好资金规划。

　　最后，我代表中国人寿养老险公司向一直以来给予我们关心、支持的保监会领导、保险学会、专家学者和各界人士表示衷心的感谢！